Crédito a las familias en retroceso: tarjetas y préstamos personales siguen en baja real y solo las hipotecas crecen

El financiamiento a los hogares cerró octubre sin señales de recuperación. Los saldos con tarjetas de crédito en pesos llegaron a $25,5 billones, lo que implicó una baja nominal de 0,4% respecto de septiembre y una caída real de 2,3%. Frente a octubre del año pasado, el retroceso real alcanzó el 12,2% (datos de First Capital Group, elaborados con cifras del Banco Central), a pesar de que el mes concentra promociones habituales vinculadas al Día de la Madre y a aniversarios comerciales.

“la demanda está realizando un ajuste en sus gastos debido al estancamiento de su ingreso disponible”Guillermo Barbero, socio de First Capital Group

Según la explicación de Barbero, esa retracción del consumo es la que explica que las campañas de descuentos no hayan logrado impulsar el uso del financiamiento con tarjeta.

Préstamos personales, prendarios e hipotecarios

• Préstamos personales: saldo de $22,5 billones, con un crecimiento nominal mensual de 1,3% pero una caída real de 0,6% frente a septiembre y de 8,3% interanual. En doce de los últimos trece meses la línea retrocedió en términos reales.
• Créditos prendarios: $6,8 billones, con un alza nominal mensual de 1,9% y una variación real casi nula. En el acumulado anual registran una caída real de 10,4%, afectados por la menor actividad del mercado de autos cero kilómetro durante octubre.
• Créditos hipotecarios: $9,6 billones incluyendo los ajustados por UVA, con una expansión real de 3,3% mensual y de 23,7% interanual.

Las entidades financieras, según el informe, priorizan la regularización de carteras con atrasos antes de ampliar la oferta, mientras que los tomadores mantienen cautela frente a las tasas y a las condiciones vigentes. En el caso de las hipotecas, Barbero atribuyó parte del crecimiento a la suba del valor del dólar y de las propiedades, además del fondeo a mediano plazo que sostiene la oferta bancaria.

El stock total de crédito en pesos

En el total, el stock de préstamos en pesos al sector privado llegó a $111 billones, con un crecimiento nominal mensual de 2% y un avance real de apenas 0,1%. Frente a octubre de 2025, cuando el stock era de $84,9 billones, la suba nominal fue de 30,7%. Ajustada por inflación, la variación interanual se estima en 33%, según el mismo informe, y el saldo total muestra así un movimiento muy distinto al de la hipoteca, que sigue empujando el conjunto.