Crédito al consumo: seis meses de caídas y ventas masivas en retroceso

En octubre, los préstamos que las familias destinan a compras cotidianas registraron su sexta caída mensual consecutiva. Según datos de la consultora Equilibra, basados en información del Banco Central, el volumen de créditos al consumo de los hogares se contrajo 1,1% en términos reales desestacionalizados durante el mes.

Desde mayo, la serie no registró ningún mes positivo. Las caídas fueron de 1,7% en mayo, 0,8% en junio, 1,2% en julio, 0,9% en agosto y 0,5% en septiembre. El último mes con variación positiva fue abril, con una suba de apenas 0,1%.

El detalle de octubre

• Tarjetas de crédito: baja de 2,1% real mensual, la mayor retracción del período.
• Préstamos personales: caída de 0,1%.
• Líneas con garantía real, impulsadas por los créditos hipotecarios: suba de 2,3%.
• Total de préstamos en pesos a las familias: baja de 0,3% en el mes.

El crédito total al sector privado en pesos subió 2,0% en términos nominales, con un saldo de 111 billones de pesos. Descontada la inflación de octubre, estimada en 1,9%, la variación real fue de 0,1% mensual y de -1,6% interanual, según un análisis de First Capital Group.

Ventas y morosidad

El retroceso del financiamiento coincide con la caída de las ventas. Según la consultora Scentia, las cantidades vendidas de consumo masivo bajaron 1,2% interanual en septiembre, y el acumulado de los primeros nueve meses del año muestra un descenso de 2,7% frente al mismo período de 2024. Un estudio de NielsenIQ registra una caída más pronunciada: en el bimestre agosto-septiembre, las ventas retrocedieron 5,8% interanual.

En cuanto a la morosidad, la tasa de préstamos con atrasos de más de 90 días pasó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre, según la consultora 1816 en base a la Central de Deudores del Banco Central. La mejora, sin embargo, se explicó por la reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real en el mes, y no por un aumento del crédito disponible. En paralelo, las refinanciaciones representaron 3,9% del crédito a las familias en septiembre, el nivel más alto de la serie.