La mora de los hogares duplica el promedio del sistema y los créditos personales no se abaratan al ritmo del crédito corporativo

La irregularidad en los préstamos bancarios a las familias argentinas volvió a ubicarse muy por encima del promedio general del sistema financiero. Según datos del Banco Central de la República Argentina, la mora de los hogares alcanzó en junio el 12,8% del total de la cartera de préstamos al sector privado, más del doble del 7,6% que marcó el indicador general. En términos concretos, casi uno de cada ocho pesos prestados a una familia se encuentra en situación irregular.

El 7,6% de mora total implicó una leve mejora frente al 7,7% de mayo y, sobre todo, cortó una racha alcista que se había extendido durante 19 meses consecutivos. Aun así, la fotografía que deja el cierre del primer semestre es la de un sistema con niveles de irregularidad todavía elevados, sobre todo cuando se desagrega el dato por tipo de deudor.

Vamos a los números: la brecha entre empresas y familias

La diferencia entre la mora de las empresas y la de los hogares resulta significativa. En el segmento corporativo, la irregularidad se ubica en torno al 4%, mientras que entre las familias casi triplica ese guarismo. La comparación con un año atrás muestra que la mora de hogares creció con fuerza frente al mismo mes de 2024, en un contexto de deterioro del salario real y de encarecimiento relativo del crédito al consumo.

A la disparidad por tipo de deudor se suma otra asimetría clave: la evolución de las tasas de interés. Mientras que el costo del crédito corporativo cayó a aproximadamente una quinta parte del nivel que mostraba en el momento de mayor incertidumbre, las tasas que pagan las personas por préstamos personales todavía se mueven en torno a las tres cuartas partes del pico alcanzado en 2025. En otras palabras, el crédito a empresas se abarató de manera pronunciada en los últimos meses, en tanto que el crédito al consumo no acompañó esa tendencia.

El peso de los impuestos sobre el costo financiero

De acuerdo con datos del Banco Central, los impuestos y tasas —incluyendo IVA, gravámenes provinciales y municipales— representan alrededor del 25% del costo financiero total promedio de un crédito. Esa carga fiscal encarece el acceso al dinero y, al mismo tiempo, reduce el margen de los deudores para regularizar situaciones comprometidas, ya que una porción relevante de cada cuota termina en manos del fisco y no de la entidad financiera.

• Mora total del sistema: 7,6% en junio, con leve baja respecto de mayo (7,7%) e interrupción de 19 meses consecutivos de suba.
• Mora de hogares: 12,8%, más del doble del promedio general.
• Tasas para empresas: cayeron a cerca de una quinta parte del pico de 2025.
• Tasas para préstamos personales: se mantienen en torno a las tres cuartas partes del máximo de 2025.
• Carga impositiva: impuestos y tasas explican cerca del 25% del costo financiero total promedio.

Frente a este cuadro, las entidades financieras profundizaron las refinanciaciones como vía principal para contener la mora. La estrategia consiste, en líneas generales, en extender los plazos de los préstamos y, en algunos casos, ofrecer tasas más bajas para que los deudores puedan reencauzar el pago de las cuotas. Desde el Banco Central se señaló que esa herramienta resulta la más efectiva para reducir la irregularidad, y se descartaron tanto eventuales líneas de asistencia externa al sistema como modificaciones en las reglas de clasificación de los deudores.

Para los tomadores de crédito personal, el escenario continúa siendo ajustado: las cuotas absorben una porción significativa del ingreso mensual y cualquier imprevisto laboral o de ingresos puede empujar la deuda hacia la mora. El indicador a seguir en las próximas semanas es la evolución de la tasa de interés para préstamos personales, ya que su comportamiento determinará si el costo de refinanciar resulta efectivamente una salida accesible para los hogares endeudados.