El crédito para familias se contrajo en términos reales y las entidades concentran la oferta en los perfiles con mejor historial

El financiamiento al consumo se volvió más selectivo en la Argentina. Las entidades bancarias y las plataformas fintech concentran sus propuestas en personas con mejores antecedentes de pago, en un contexto en el que la mora de las familias siguió en aumento y el saldo de crédito al sector se redujo de manera sostenida en términos reales. Para el tramo de clientes con calificación más alta, la tasa nominal anual se ubica en torno al 60%, mientras que el costo financiero total ronda el 90% al 100% anual, de acuerdo con los relevamientos sectoriales consultados.

Vamos a los números: cómo se movió el crédito a las familias

Según el Informe sobre Bancos del Banco Central, el indicador de mora de los créditos otorgados a las familias alcanzó el 12,9%. En paralelo, el relevamiento de First Capital Group señala que, al cierre de agosto, el crédito total a las familias registró una caída interanual del 7,6% en términos reales, es decir, descontada la inflación (First Capital Group). El stock de préstamos personales acumula diez meses consecutivos de retroceso, una tendencia que refleja el freno comercial que aplicaron las entidades ante el deterioro de la calidad de la cartera.

• Crédito total a las familias: caída real interanual del 7,6% al cierre de agosto (First Capital Group).
• Préstamos personales: diez meses consecutivos de retroceso en términos reales.
• Tarjetas de crédito: baja real del 0,3% mensual y del 10,1% frente al mismo período del año anterior.
• Mora de las familias: 12,9%, según el Informe sobre Bancos del Banco Central.
• Préstamos hipotecarios UVA: saldo de $8,6 billones, con aumento real del 3,1% mensual y del 36,1% interanual.

Tarjetas con menos margen y plásticos suspendidos

Las restricciones también se sienten en las tarjetas de crédito. Guillermo Barbero, socio de First Capital Group, explicó que algunos clientes con deudas irregulares tienen los plásticos suspendidos, mientras que las entidades moderaron las actualizaciones de límites para los usuarios que continúan al día. La combinación de menos margen disponible y topes que se ajustan a un ritmo más lento reduce el espacio para nuevas compras, en un escenario donde los costos de financiamiento superan ampliamente la evolución de los precios y de los salarios.

“Los bancos y las fintech concentran sus propuestas en personas con mejores antecedentes de pago; sin embargo, esos perfiles muestran menor disposición a endeudarse, lo que configura una demanda más contenida entre quienes todavía pueden acceder al crédito.”Guillermo Barbero, socio de First Capital Group

La otra cara: los créditos hipotecarios crecen por encima de la inflación

Dentro de la cartera a las familias, los préstamos hipotecarios muestran una dinámica distinta. El saldo de créditos UVA llegó a 8,6 billones de pesos, con un aumento real del 3,1% mensual y del 36,1% interanual, una expansión que contrasta con la contracción del resto de las líneas (First Capital Group). La diferencia se explica, en parte, por la actualización del capital por el índice de inflación, que sostiene el stock medido en términos reales, y por una demanda que aprovecha las condiciones de cuotas atadas a la evolución de los salarios.

En el segmento de consumo, el encarecimiento relativo del crédito y el aumento de la mora reconfiguraron la oferta. Las entidades focalizan sus acciones comerciales en la recuperación de los clientes con dificultades para cumplir sus obligaciones, en lugar de expandir líneas a nuevos tomadores. El resultado es un mercado más estrecho, con tasas efectivas que duplican la inflación esperada y con límites de tarjeta que se actualizan con menor frecuencia.

Indicador a seguir: la evolución de la mora de las familias en los próximos informes del Banco Central, ya que un nuevo aumento podría profundizar el cierre del crédito al consumo, mientras que un repunte real del saldo de préstamos personales o de tarjetas marcaría un cambio de tendencia. También seguirá bajo observación el ritmo de crecimiento real de los créditos hipotecarios UVA, el único segmento de la cartera familiar que, hasta el cierre de agosto, se expandía claramente por encima de la inflación.